今天关注华为

首先关注一家上市公司：澳柯玛

关于这家公司的传闻很多，主要就是“华为代工麒麟9000s芯片，青岛芯恩代工”的传闻发酵。盘后澳柯玛多位内部人士对媒体表示，对青岛芯恩是否代工华为不清楚，青岛芯恩资产注入澳柯玛一事则“未曾听闻”。

据澳柯玛最新披露的2023年半年度报告：

芯恩（青岛）集成电路有限公司为公司关联方。再经查询公开资料，芯恩（青岛）集成电路有限公司坐落于青岛市西海岸新区，是中国首个协同式集成电路制造（CIDM）项目。公司由宁波芯恩投资管理合伙企业（有限合伙）与青岛西海岸新区管委、青岛国际经济合作区管委、青岛澳柯玛控股集团有限公司在2018年合作投资设立。该项目可以实现高端数模混合以及特殊工艺的8英寸以及12英寸芯片、国内先进光掩膜版等集成电路产品的量产，结合国内外知名芯片设计、制造、封测等企业落户，打造成与国外先进IDM同等规模的国内先进的垂直整合芯片厂。

参与“投机”这样的上市公司需要注意风险及仓位控制。

其次是华为手机本身的关注点

8月29日12时08分，华为开启Mate60Pro系列先锋计划，Mate60Pro12GB+512GB版本正式在华为商城上架，定价6999元，早于此前市场预期的新品发布时间。据每日经济新闻报道，开售后约一小时所有配色便已售罄。根据IDC数据，华为2019年智能手机出货量达2.41亿部，全球份额位居第二；根据Omdia数据，2022年华为手机出货量2800万部。

关注点1：Mate60Pro是否支持5G

本次网络发售中，华为商城官网显示Mate60Pro型号为ALN-AL00/ALN-AL80，但并未公布Mate60Pro手机的SoC参数和通信制式。根据科创板日报8月30日报道，根据已购得Mate60Pro真机的用户实测和拆机结果，从硬件角度看，Mate60Pro芯片型号或为麒麟9000s，拆解的SoC芯片上显示海思Logo；从下载速度来看，虽然手机界面上未显示4G和5G信号的标识，但实测下载速度普遍超过了500Mbps，甚至达到800Mps，从网络速度看达到了5G水平。

重点关注题材：BAW滤波器

业内分析人士认为，BAW过滤器的突破将把科技界带入一个新的方向。然而，它将需要继续对实际设备进行处理验证，以提高其效率并提供最佳性能。三年前，美国限制华为购买包括射频滤波芯片模块在内的技术。之后，由于缺乏射频组件，该手机制造商停止了5G设备的生产。

射频产业由美国和日本的顶级公司主导，包括村田，TDK,TaiyoYuden和Skyworks。这四家公司的市场份额超过95%。特别是在滤波器领域，博通和Qorvo占据了95%以上的市场份额。

因此，访问射频滤波器对这家中国科技巨头来说是一件非常复杂的事情。过去一个月，有关华为设备回归5G的报道愈演愈烈。的确，BAW滤波器解决方案可以帮助华为解决5G问题，但是，仍然需要具体的证据来证明这一理论是正确的。

据赛微电子2023年8月2日披露的调研活动信息

赛微电子：公司与武汉敏声以共同购置设备的方式合作建设的北京8英寸BAW滤波器联合产线已于2022年底实现通线、已于2023年7月实现量产。双方目前的合作重点是结合市场需求，加快联合产线的产能爬坡；若未来北京FAB3（含联合产线）的产能难以满足来自市场的需求，双方会基于商业原则再进行相关考虑、协商和布局。

公司北京FAB3已于2023年7月15日开始进行BAW滤波器（含FBAR滤波器）的商业化规模量产。近年来结合市场需求，基于自主专利及Know-how，公司陆续开展了多款BAW滤波器（含FBAR滤波器）的工艺开发及晶圆制造工作，相关BAW滤波器的良率、性能符合甚至超过客户预期。公司后续将继续与客户开展商业合作，持续扩充量产BAW滤波器（含FBAR滤波器）的型号品类。

慈星股份：持有武汉敏声10.44%股权

庚星股份：持有武汉敏声2.91%股权

关注点2：Mate60Pro全球首发卫星通信功能

自2022年9月华为Mate50成为全球首款支持北斗卫星消息的大众智能手机以来，华为手机卫星通信功能不断升级。Mate50时期，亚太地区大众用户能在无地面网络的情况下通过北斗三号短报文通信服务单向发送19个字以内的短消息。2023年上半年，华为P60再次全球首发第二代卫星通信技术，实现与北斗卫星双向通信。而此次发布的Mate60Pro，据华为商城介绍已成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机。用户除了可自由编辑卫星消息，还可以在无地面网络信号的情况下，从容拨打、接听卫星电话。据官网产品介绍，该功能需要用户开通中国电信相关业务。

根据科技狐、雷科技等用户评测，华为Mate60Pro的卫星通话功能基于中国电信的天通卫星业务实现，目前仅支持电信卡、卫星专用的通信卡使用。在第一次使用前，用户需根据提示对Mate60Pro进行相关校准，随后手机会关闭WLAN和移动数据网络服务进入搜星模式，用户需处于户外无遮挡区域；搜索到卫星后，屏幕上会标记卫星的相对角度，用户需转身让卫星处于屏幕显示的绿色区域内，并抬起手机，手机会自动完成相关操作，响应迅速。

华为全球首发推出卫星直连通话服务，星地一体化的大趋势充分显现。为了满足卫星通信的便捷使用，近年来厂商开始在消费级的手机上集成卫星通信功能。智能手机要实现卫星通信要求天线射频技术和基带芯片技术有较大的发展。目前看，华为、苹果与高通的解决方案通过基带芯片升级实现了卫星通信，其中华为全球首次实现话音通信。展望未来6G时代，卫星网络将与地面蜂窝网络深度融合，突破4G、5G受到地形限制的缺陷，实现全球无缝覆盖，手机直连卫星将是星地融合通信的一种主流方式。

天线与功放是解决大众手机直连卫星的关键。对于地面智能手机终端，为了实现手机直连卫星的应用，需要优化和突破多项技术，同时需要兼顾重量、体积和功耗问题：1）针对手机接收天线增益低的问题，需要设计卫星通信频段专用天线获得更高增益；2）针对手机终端信号发射功率低的问题，需要设计更高效率的功放模组来提高输出功率。此次华为官宣Mate60Pro实现卫星通信功能，证明华为产业链已在卫星通信天线和高功率功放等方面取得突破性进展。此外，为了支持卫星通信专用频段，手机中需要内置卫星通信基带芯片。

智能终端连接卫星已成为重要趋势，天线、基带芯片与射频前端是手机实现卫星通信的关键元器件。随着更多搭载卫星通信功能的旗舰机型、智能手表等消费电子设备推出，卫星智能手机产业将迎机遇。产业链相关公司包括：1）华力创通：承担“天通一号”卫星移动通信系统核心芯片研制，并基于自主卫星通导一体化芯片研制出多款模块产品；2）国博电子：华为基站功放核心供应商，布局以GaN为代表的第三代化合物半导体，有望切入手机射频功放及模组供应链；3）盛路通信：军民两用天线龙头，华为一级供应商，在手机侧与卫星侧天线均有布局。

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