难得放量

沪深两市今日成交额7857亿，较上个交易日放量798亿。

虽然放量，但依然不够

难得流入

数据显示，北向资金全天净买入32.33亿元，终结连续13日净卖出态势。

盘前其实是有个比较大的利好的：全球AI总龙头英伟达发布了2023Q2业绩，实现创纪录的135.1亿美元，同时还给出了Q3业绩160亿美元指引，以及宣布250亿回购计划。

最直接受益的：

存储芯片：行业复苏渐行渐近

重中之重是：HBM（High Band width Memory），高带宽存储器。

不过，正如有的人调侃的一样：市场都在等Q3业绩指引。但实际上分歧较大，160亿美元水平，大幅超出华尔街平均预期，小幅超过大行预期，但可能不一定超过A股预期。

A股目前的信心可见一斑。

想要扭转继续观察上述两个数据的持续性：两市成交额最好回到万亿；外资持续流入的时间和金额。

一、热门题材：水产

整体逻辑昨天已经说过了。

消息面上：海关总署：即日起全面暂停进口原产地为日本的水产品。

参与这种题材的炒作需要注意持续性，尤其需要实时关注核污水排海进展。

二、数据要素

我喜欢在这样的时刻关注题材还有没有投资价值。

今天就简单研习下数据要素

1.数据要素产业化进程加速：数字资产入表时间敲定

数据是数字经济的关键生产要素。传统生产要素对经济增长的拉动作用正在边际减弱，数据具有可复制性、非消耗性、零边际成本等不同于传统生产要素的特点，并且对其他要素具有乘数放大作用，在十九届四中全会被列为新型生产要素，数据要素对GDP增长的贡献率持续提升，有望成为稳增长促转型的重要引擎。数据要素纳入生产和收入分配体系是必然趋势。

8月21日消息，为规范企业数据资源相关会计处理，强化相关会计信息披露，近日，财政部制定印发了《企业数据资源相关会计处理暂行规定》（财会〔2023〕11号，以下简称《暂行规定》），自2024年1月1日起施行。

此前2022年12月1日，财政部起草了《企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》，历经8个月，该征求意见稿终于转为正式稿。

数据资源会计处理方式确定，意味着数据将作为资产被纳入会计报表，数据价值再次凸显。

天风证券计算机团队称，《暂行规定》2024年1月1日起正式实施，时间点超预期。

国盛证券分析师刘高畅认为，入表意味着数据完成了从自然资源到经济资产的跨越，作为数字经济时代的第一生产要素，数据有望成为政企报表及财政等收入的重要支撑，后续数据要素确权、定价、交易流通、收益分配、试点等进展有望陆续推出。

中信证券认为，《暂行规定》的实施有助于推动数据要素资产化，发挥数据要素价值，推动数字经济发展，一方面将有助于加强企业数据资源管理，规范企业数据资源相关会计处理，另一方面为后续数据要素的流通和交易奠定政策基础。

2.数据要素产业链

数据要素市场乘风而行，还有充分的价值尚未释放。根据信通院，中国2022年数字经济总规模达到50.2万亿元，总量稳居世界第二，占GDP比重提升至41.5%。根据国家公信安全发展研究中心测算，2022年，我国数据要素市场规模达到815亿元，预计“十四五”期间市场规模复合增速将超过25%。目前我国数据要素探索处于起步阶段，参与数据要素市场的主体较为集中，供给方主要是政府、大型国企、大型互联网公司聚集了海量数据，需求方主要是金融机构等，而工业领域的中小企业尚未充分挖掘数据价值，根据IDC数据，在可用的企业数据中，有68%尚未得到有效利用。

数据要素可划分为供给、流通、应用三大环节：覆盖数据采集、数据存储、数据处理加工、数据流通、数据分析、数据应用、生态保障等流程。产业链的上游为数据提供商，提供个人数据、经营数据、业务数据、开放平台数据等；中游主要是数据交易所和数据服务商；下游是数据需求方，以政府、金融、制造等行业客户为主。

3.国资云

国资云是国有企业实施数字化转型和数据要素建设的重要核心底座。国资云由国有企业建设和运营，专门服务于国有企业的云平台，可以提供国资监管、国企管理和数字化运营等服务。国资云旨在保障国有数据资产安全和推进国企数字化转型，帮助国企降低信息化建设和运营成本，弥补国有企业现有 IT 基础设施不完善等问题，充分释放国有企业数据价值，有利于进一步强化国企监管。从 2021 年开始，北京、天津、深圳、四川、甘肃等多省市开始推进国资云建设，国资云一般由两种类型的云平台组成，一是由地方国资委牵头投资、设立、运营的综合性国资云平台；二是由国企自行建设或改造，能够与综合性国资云平台实现互联互通的私有云平台。

央企云平台：

中国电信-天翼云

中国移动-移动云

中国联通-易华录

华润集团-华润云

中国电子（深桑达A）-中国电子云

地方国资云：

北京-铜牛信息

上海-云赛智联

 广东-广电运通

深圳-英飞拓

天津-卓朗科技

长沙-湘邮科技

石家庄-常山北明

昆明-南天信息

杭州-杭钢股份

江苏-通行宝

山东-荣联科技

宁夏-美利云

陕西-广电网络

4.1 数据要素产业链梳理：生产环节

数据生产环节包括数据的采集、存储、加工和分析，经过这些环节，数据可以产生有价值的信息，成为可以利用的资源。

（一）数据采集

数据采集是数据要素市场的基础。企业在经营过程中，需要针对不同的数据类型进行采集，并进行分析处理训练。企业数据采集主要包括内部数据采集、外部数据采集和定制化数据采集等三种类型。

视频数据采集：海康威视、大华股份等

网络可视化：

中新赛克：市场份额A股第一，份额占比28%。

恒为科技：市场份额A股第二，份额占比16%。

迪普科技：市场份额A股第三，份额占比6%。

浩瀚深度

（二）数据存储

企业在完成数据采集环节后，需对有价值的数据进行有效存储，以便进一步对数据进行加工和处理。在进行数据存储过程中，企业主要会从数据敏感度、数据时效性、企业硬件水平等维度考虑，选择不同的数据存储服务。

（1）公有云数据存储：现阶段公有云是我国数据存储最大的平台。截至2019年底，我国在数用数据中心机架总规模达到314.5万架，同比增长39%。从技术角度看，我国的数据存储和处理市场成熟度相对较高，已经成长出Oceanbase等分布式数据库，数据存储能力有了大规模上升。同时，公有云提供商已经从早期的阿里云、腾讯云等几家互联网公司，发展成为超过60家企业的供应商群体。虽然我国公有云规模有了较大上升，但公有云建设仍存在一定的盲目性，现阶段我国数据中心平均上架率仅为53.2%，使用情况较差。

（2）私有云数据存储：对数据安全性要求较高的企业可构建属于该企业的数据中心并设立防火墙，将数据存储在私有云。同时，对于某些时序性要求较高的数据，云端访问在流量峰值期间容易出现性能问题（如网络拥堵），在局域网访问数据的本地化部署可以有效避免外部流量峰值的冲击。由于企业私有云搭建和维护成本较高，且部署在私有云上的数据较难通过远程访问，因此私有云的广泛部署仍存在限制。未来，我国数据要素市场私有云存储仍主要集中在政府部门、大型企业及高新科技企业等主体。

（3）混合云数据存储：混合云是公有云和私有云两种数据存储方式的结合。企业可按数据类别选择存储方式，将自己核心业务及重要数据资源存放在私有云上，而将次要及需要外部访问的数据存放在公有云上，提高数据资源的整体安全性能；另外，企业也可以依时序需求选择存储方式，当数据存储需求量较大时可由私有云切换为公有云存储方式。混合云数据存储方式兼具公有云和私有云的优势，提高了数据存储的安全性和灵活性，降低了存储成本。

存储供货商：浪潮信息、紫光股份、同有科技

IDC：光环新网、奥飞数据等

（三）数据加工与分析

数据加工是指对企业采集和存储的数据进行筛选和处理，提高数据可用性，为数据资源的挖掘和分析奠定基础，主要包括数据清洗、数据标注、数据审核以及数据融合处理等方式。

数据分析主要是指最大化地开发数据的功能，发挥数据的作用。从数据来源来看，分为内部数据分析和外部数据分析。数据分析市场规模位居我国数据要素市场前列，市场空间有望进一步扩大。根据国家工业信息安全发展研究中心测算数据，2022年我国数据分析市场规模有望达到175亿元，仅次于数据存储市场规模；

数据标注：海天瑞声

数据分析：零点有数、汇纳科技等

4.2 数据要素产业链梳理：流通环节

数据要素流通市场建设包括数据要素流通政策与法律法规、数据要素流通制度、数据要素流通模式、数据要素流通技术、数据要素流通标准五个方面。制度包括权属制度、评估制度、流通制度、监管制度；流通模式包括登记模式、定价模式、交易共享模式、服务运营模式；技术包括登记技术、元件技术、空间技术、隐私技术。其中，政策和法规是保障，流通制度是主要途径和载体，流通标准是衔接制度和技术重要治理工具。整体来看，数据要素流通的市场模式是融合政策、法律法规、制度、技术和标准，实现数据要素市场化配置的关键环节。

其中，数据要素的确权是数据要素市场繁荣的制度前提。从会计角度，明确权属才能使数据进入资产负债表；从法律角度，明确数据权属才能解决滥用、盗用等问题；从管理和使用的角度，明确数据权属才能更好地进行溯源。

数据确权的目的包括促进数据交易发展以及进一步保护数据来源者的合法权益。

数据确权：山大地纬、安妮股份、人民网、新华网等。

4.3.1：数据资产所有者数据资产所有者是数据要素市场构建中的直接及优先受益者。

数据资产：中国科传、三维天地、浙数文化、每日互动等

4.3.2   数据服务-行业数据（部分）：

医保&医疗&社保-万达信息、山大地纬、德生科技、久远银海等。

交通数据-中远海科、千方科技、通行宝；

卫星数据-航天宏图、中科星图

支付数据-新大陆、拉卡拉、新国都

AI语料数据 拓尔思

4.3.3 数据安全：天融信、安恒信息、美亚柏科、三未信安、启明星辰、格尔软件、信安世纪等

限于篇幅，我们也不可能在一篇文章把所有内容都说清楚。

投资时只用把握最受益方向和龙头公司即可。我个人看好：网络可视化、国资云、数据确权、数据资产。

风险提示：政策推进不及预期；相关公司传统主业业绩的不确定性等。

本内容仅作为信息资讯参考，不构成具体投资建议。知道哪些题材有哪些公司还远远不够。您仍需独立做出投资决策，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。研究不易，谢谢多多点赞支持！