记得在去年的时候，赛道行情里，写下一句：势如秋风，价如枯叶，势不停价不止。今日又得再添一句：“春夏秋冬，往复生息，一物死一物生。冽风之后又生新春，硕果之后重回寒冬”。

周期简单去看，其实就是事物由生到败的一个过程。世间所有的东西基本都逃脱不了此规律，人的生命也好、春秋冬夏也好都是如此。所以炒股是和万物相通的一门艺术。在我们的复盘里，不仅仅是带给大家我们团队对于盘面的分析思考，更深层次的也是希望带给大家我们的逻辑思考方式与世界观。

行情基本已经到了一个新老交接过程了，后续需要看右侧机会，今天就多扯一会哈哈。

最近团队里，大家也都是感觉每一段行情下来收获了不少，又再进阶了一步。此周期也临近尾声，就讲讲我们这一整段的思路。

数字经济

数字经济，最早发现异动是在指数止跌之前。首先是发现隐秀路似乎在布局此条方向，当时的南天信息、竞业达等等都有他的身影。加之前期中国软件所代表的信创方向、京北方南天信息所代表的数字货币跨境支付，都是异动的十分剧烈。此处大家可以回顾下，最早可以追溯到大港时期，当时资金相对聚焦Chiplet，数字经济方向有所表现但锋芒被掩盖。第二次是在俄乌战争后期，炒作石油天然气的跨境人民币结算，南天信息、京北方等都有所表现。第三次便是在指数止跌之前，回顾南天信息、中国软件，基本都是蓄势待发的状态。加之二十大可能提及该方向，便对此方向有所关注。

其次最主要的是从资金验证角度，10月11日指数收小十字星，并且情绪已经开始出现抵抗，跌停个股减少，当时对此预期指数濒临反弹节点（赛道方向，宝馨科技等等已经开始止跌抵抗）。在10.11日市场情绪迎来冰点，市场空间板为国脉科技。次日，开盘国脉科技一字，中通国脉拉升助攻。南天信息也快速拉升上板，此处基本以确认我们当时的猜想。随后整个方向爆发，中软上板基本确定其共振指数向上。这便是对于启动节点的把控，启动节点最重要的是感受市场氛围，市场氛围由稍冰的混沌变为越来越异动的混沌时，基本就要意识到情绪等层面马上到爆发的临界点。

中间相对判断错误的是南天信息、国脉科技、竞业达三者之间的关系，我们也与市场同样相对看好南天信息多一些，毕竟在当时人气最高。但在异动规则之下，其被英飞拓卡位是在意料之外（这点就是今年下半年市场的一大变化，异动次数对空间标的影响越来越大），卡掉后聚焦点便来到了国脉与竞业达之间（英飞拓作为国脉空间之下，一般不可能卡位掉国脉高度），随后国脉科技断板后在高位难以横住开始向下，而竞业达却抗住了市场分歧，甚至带起来了教育信息化方向。进而·竞业达成为本周期的大王。纵观这一段思考历程，会发现我们的思路是跟随市场的演变而进行的，大胆猜测小心求证。试错、证伪，慢慢接近真相，这便是股市的魅力之所在。

在第一波之后判断信创方向大概率不会就此结束：原因主要是：1.与指数共振的新方向，指数若继续向上，则该方向绕不开。2.这一波资金未充分参与（回看南天等前排，基本都是一路加速上去）。3.政策等等未落地。

后续便是深桑达反包，南天三波，直真科技一路一字上来。后续相对操作机会就会比较少，主要是如格尔软件、榕基软件此类标的相对可以参与参与，但其他标的参与性都比较差。从这之后，基本信创方向的阵型就已经逐渐散乱。一是空间上不去，像信雅达什么的基本在三板就断了；二是板块的中军难以再聚集人气，且走势崎岖，主要是中软与深桑达。

再到后面慢慢就被医药所抢占了人气。板块后期炒作特点主要是细分轮动越来越快，无法形成聚焦点。

医药

医药的启动时间，也比较早。最早是通策医疗一字板所带动的口腔医疗方向，但后期走势有所不及预期。在指数之前，还有大博医疗的4连扳。可以回顾这两段，逻辑基本只有一个，就是集采落地之下的困境反转。

在指数止跌后，医药方向又迎来了一次较大的爆发，当时的逻辑为医疗新基建，炒作的个股主要是如澳华内镜等等代表的国产替代以及县级单位渗透率较低的逻辑。这是医药方向逻辑的第二次演变。

第三次则是在医疗基建前排个股破位后，资金发现中药方向趋势走的很好，代表性个股为康缘药业。这次医药方向炒作的细分主要是中药颗粒。

第四次便是在众生药业连续炸板再反包的加速超预期走势之下，新冠药方向开始异动。这是第四次逻辑变化，炒作主要是新冠药相关。

第五次便是众生天地之后。医药方向开始像媒体所宣传的“和感冒一样”的方向去做，代表性个股：神奇制药的六连扳，特一药业的连续反包趋势，以岭药业的趋势加速。

最后一次，也就是近期。现实开始将资金预期逐渐兑现，防控直接放开，感染人数激增，网红幺卖断货。代表性个股：新华制药等。

回顾一下，医药方向真正赚钱的基本是在第四次之后。众生药业点燃了医药在市场的情绪影响力。而之前的1-3都是没有的。1-3展现的是主要是医药方向与信创方向对比之下的韧性。

以上两种，分别向大家展示了不同的核心点与思考：

信创方向：核心是启动点把控（从异动到与指数、市场情绪结合的共振把控），板块结构的重要性（之前提的上涨的三种形式），核心的推演与验证（周期标）。

医药方向：板块对市场主流资金影响力的重要性（从异动到引领主流情绪）；超级主线的内部炒作逻辑演变过程（故事预期与兑现之间的博弈；资金对于故事的逻辑思考）。

不知不觉，码了好多。脖子疼，里面还有特比多细节，因为时间原因就留在后续直播里讲吧。今天没有水文，全是干货。

明日预期：

今日老龙头高潮，竞业达也涨停。从周期上来讲，基本算是竞业达所代表的指数大反弹周期的尾声阶段。明日预期大分歧，旧的结束，新的开始。大方向上，重点关注指数动向，以及与指数共振方向的可能性。个股层面，关注抗住分歧个股后期穿越跨年可能性。  

圈子操作：

锁仓：西安饮食、海南椰岛

打板：大港股份、巨轮智能

卖出：无

*以上分享圈内操作，仅供分享交流，不作为任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎