【市场大趋势】

今日三大指数再度下探回踩，跌幅均在1%左右。

板块上看，医药医疗延续强势，中药板块内部轮涨，康芝药业20cm涨停，仟源医药涨超17%，精华制药、万邦德、龙津药业10cm涨停；制药装备方向，迦南科技20cm涨停；新冠检测方向，九安医疗10cm涨停，天瑞仪器、海特生物、亚辉龙、兰卫医学等涨幅居前；军工随中国船舶集团重组消息刺激，带动整个重组预期的军工集团反弹，航天科技集团方向，航天动力、中国卫星涨停，康拓红外、航天工程等跟涨，中国船舶集团方向，中船汉光大涨超12%，中国海防10cm涨停，中船应急、久之洋、中国动力等翻红；其他航天科工集团、兵器工业集团、军工电子、导弹、电子科技集团等均有联动；二级题材方向，操作系统、体育设施、民航机场、管道等板块也有所表现。酿酒、物联网、传媒、元宇宙等一级题材领跌。

北向资金截止收盘流入额46.65亿，沪股通流入18.73亿，深股通流入27.93亿，深股通流入居多。

（观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担）

【趋势主线】—电源管理芯片。

今天想说一下电源管理芯片，之所以看这个方向，是因为科技这个方向很久都没有动了，反而有一定机会，毕竟从国产替代角度来说，电源管理芯片还远远没有结束，而其中的一些标的一直处于趋势的酝酿当中，虽然缺少利好来爆发，但已经到了非常好的位置。以下内容绝对是干货中的干货！

现状：

根据 IC Insights 数据显示，2020 年中国电源管理芯片业务规模 763 亿元，占模拟芯片市场规模的 50% 以上，占全球电源管理芯片的 33.52%，是全球电源管理芯片的重要需求市场。

2020 年，在国内品牌中，市场份额排名靠前的是圣邦股份、韦尔股份、晶丰明源和富满电子。但是整体看国内排名前十的电源管理芯片的企业竞争优势不突出，市场份额占比不足 10%。

以这样的份额，可见国产替代空间还有90%的天花板。

壁垒：

电源管理芯片属于技术密集型行业、且市场竞争激烈、集中度高，综合而言潜在进入者威胁较小。

供应链：

上游供应商一般为原材料、核心零部件/系统等企业，核心零部件厂商的议价能力较强。

下游消费市场主要是消费电子、汽车、通信设备等领域，议价能力较弱。

今年走得比较好的几个标的：富满电子、中颖电子、上海贝岭等标的，都是在电源管理芯片这一块营收占比增厚，帮助他们实现了业绩腾飞。

相关公司我们认为仍然有跟踪价值，与其等市场轮动过来追高，不妨在行情启动之前埋伏，寻找低吸机会。

标的上来说，浪哥更倾向于新晋第二梯队的公司，之所以这样是因为行业壁垒很厚，属于技术密集型行业，进入第二梯队的玩家，至少确定了一个要素：

以前被行业壁垒困住，现在壁垒成了护城河，你说，这样的公司值不值得关注，太深的技术咱也不懂，也到不了那一步，但一些变化是肉眼可见的，以下就是今天的重点，千万收藏好了：

估计大家也很快知道我要说什么了吧：中颖电子、思瑞浦、艾为电子，就是接下来重点中的重点。

（观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担）

【后市策略】

后市要留仓位了，大盘这个位置风险不大，前面的专项债+降准对冲了存量空头资金，现在的调整可以理解为场内资金互博，资金需要拉扯。在两市总成交量无大变化的前提下，让一些板块起来，一些板块打回原形，因此试错失败难免殃及池鱼，这个时候怎么办？这个时候，就需要顾忌资金的选择了，原则上做新不做旧，要么是新的预期，要么是新的方向，总之，不能原地打转。另一方面，消息面有利好是加分项，现在适合低仓位试错，不宜大幅开仓。

军工重组方向可以适当留意其扩散强度，锂电需要抽离一部分，上游仍然是优势领域，但预计中间的博弈还在，上下游的博弈推动行业发展，需要上游率先让利，而这个现象还没发生，也是潜在的利空，但一旦这个利空兑现，又是利好，总之现在的行情很复杂，大亏风险不大，问题在于选择，很容易错，错了不论亏多亏少，总归是不开心的。可以参考一下氢能源、数字货币的回流博弈，以及军工重组、科技股的局部趋势机会等，或者降仓运作，等待指数选择方向。

（观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担）